By the interest hike and the end of unlimited stimulus how much rates will be raised?
Now financial markets are flooded with free money at zero cost but it becomes a problem as the economy improves.
The highest American inflation in decades is the big sign .
Because of the excess liquidity everyone seems to think free money will be there forever and the price of financial assets has skyrocketed for negative real interest rates and lack of investing alternatives.
Everyone is fine receiving $59 a year for every $4700 invested into it, that is a historically low number for the US stock market.
If the Fed decided to raise interest rates next year, higher cost of capital and the opportunity costs will have two effects. People would partially disinvest, due to the higher attractiveness of those alternatives and the market would go back to demanding a higher dividend yield from stocks.
If Fed raises by 1% the market would require the same increase from the dividend yield. It means that currently market is requiring 1.25% dividend yield from the S&P500 and next year it will be closer to 2.25%. It's the price that would have to change to accomodate that, then the S&P500 would crash by 40-45%. If you divide the dividend in dollars by the desired yield, you get the price you need to pay. So, just like 59/0,0125 equals the current price of the S&P500 the new price for a 2.25% yield would be $2620 (or $59/2,25%).
If price pressure (inflation) turned out to be higher for a longer period than expected, the Fed would have to raise interest to a higher level.
In the past century the inflation rate "normal" was between 3 and 5% that seems the future scenario.
If interest rates were raised to 2.5% or 3% and the market demanded a 4% dividend yield instead of the current 1% the S&P500 would have to crash by 65-70%.
Interest rates going up to 0.5% in 2022? Market crash would be worth 25-30%.
We should be aware of the possibility of this happening and decide a right strategy for when a stock market crash arrives. (medium.datadriveninvestor.com/ Thomas. H /Dec 10,2021)
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| Redro |
Con il picco degli interessi e la fine dello stimolo illimitato di quanto verranno aumentati i tassi?
Ora i mercati finanziari sono inondati da denaro facile a costo zero, ma diventerà un problema man mano che l'economia migliorerà.
La più alta inflazione americana da decenni ne è il grande segnale.
A causa dell'eccesso di liquidità tutti sembrano pensare che il denaro gratuito starà lì per sempre, il prezzo delle attività finanziarie è salito alle stelle per i tassi di interesse reali negativi, mancano alternative di investimento.
Tutti stanno bene ricavando 59 dollari all'anno per ogni 4700 investiti, numero storicamente basso per il mercato azionario statunitense.
Se la Fed decidesse di alzare i tassi di interesse l'anno prossimo, l'aumento del costo del capitale e dei cost of investment opportunities avrà due effetti. Le persone disinvestirebbero parzialmente, a causa della maggiore attrattiva di tali alternative, e il mercato tornerebbe a richiedere un rendimento da dividendi più elevato dalle azioni.
Se la Fed aumentasse dell'1% il mercato richiederebbe lo stesso aumento dal rendimento del dividendo. Significa che attualmente il mercato richiede un rendimento da dividendo dell'1,25% dall'S&P500 e il prossimo anno sarà più vicino al 2,25%. È il prezzo che dovrebbe cambiare per soddisfarlo, quindi l'S&P500 crollerebbe del 40-45%. Se dividi il dividendo in dollari per il rendimento desiderato, ottieni il prezzo che devi pagare. Quindi, proprio come 59/0,0125 è uguale al prezzo attuale dell'S&P500, il nuovo prezzo per un rendimento del 2,25% sarebbe di $2620 (o $59/2,25%).
Se la pressione sui prezzi (inflazione) si rivelasse più elevata per un periodo più lungo del previsto, la Fed dovrebbe aumentare l'interesse a un livello più alto.
Nel secolo scorso il tasso di inflazione "normale" era compreso tra il 3 e il 5%, che sembra lo scenario futuro.
Se i tassi di interesse fossero aumentati al 2,5% o al 3% e il mercato richiedesse un dividend yield del 4% invece dell'attuale 1%, l'S&P500 dovrebbe crollare del 65-70%.
Tassi di interesse fino allo 0,5% nel 2022? Il crollo del mercato varrebbe il 25-30%.
Dovremmo essere consapevoli della possibilità che ciò accada e decidere una strategia giusta per quando arriverà un crollo del mercato azionario. (medium.datadriveninvestor.com/ Thomas. H /Dec 10,2021)
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