Who's responsible for full-blown recession?

 The continued Fed rate hikes could trigger a rapid increase in the unemployment by year's end.
Many tech startups and young tech firms rely on a steady flow of cash investment, and rising interest rates make borrowing and capital investment much more difficult.
The US record inflation is due mostly to current administration's profligate spending, and the Fed's slow reaction to contain inflation with energy prices also contributing to the problem. 
The American central bank just raised interest rates by 75 basis points, the third consecutive time this year for such a boost and Fed chief Jerome Powell vowed the bank would kill inflation.
Desmond Lachman (American Enterprise Institute and former International Monetary Fund official) told Xinhua: "It seems that the Fed is unnecessary risking the attainment of its employment objective by pursuing an overly aggressive monetary policy to regain control over inflation. Not only interest rates will stay higher for longer, Fed is also withdrawing market liquidity at the unprecedented rate of 95 billion US dollar a month. One reason to fear a full-blown economic recession is the acute difficulties  already being experienced in the housing market. Another reason is that its hawkish monetary policy stance has already caused the bursting of the equity and credit market bubble. In addition, by causing a surge in the dollar and the repatriation of capitals from the emerging markets, it is compounding an already very troubled world economy"
Major shipping firm FedEx have spooked investors, its stock lost more than 21% after a disappointing earnings report that came in well below consensus estimates. Its CEO Raj Subramaniam, asked if slowdown signaled the start of a worldwide recession, responded "I think so".
(china.org.cn /Sept 22,2022)

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Cristine Tierney




Constangy Brooks, Smith & Prophete LLP







Chi ha la responsabilità di una completa recessione?

I continui aumenti dei tassi della Fed potrebbero innescare un rapido aumento della disoccupazione entro la fine dell'anno.
Molte startup e recenti aziende tech fanno affidamento su un flusso costante di investimenti in contanti; ma  l'aumento dei tassi di interesse rende molto più difficili  prestiti e investimenti di capitale.
L'inflazione record negli Stati Uniti è dovuta principalmente alla spesa incontrollata dell'attuale amministrazione e alla tardiva reazione Fed nel contenimento dell'inflazione. I prezzi dell'energia ora aggravano il problema.
La banca centrale americana ha appena alzato i tassi di interesse di 75 punti base, la terza volta consecutiva quest'anno e il capo della Fed, Jerome Powell, ha promesso che avrebbe ucciso l'inflazione.
Desmond Lachman (American Enterprise Institute ed ex funzionario del Fondo Monetario Internazionale) ha dichiarato a Xinhua: "Sembra che la Fed rischi inutilmente il raggiungimento del suo obiettivo occupazionale perseguendo una politica monetaria eccessivamente aggressiva per il controllo dell'inflazione. Non solo questi tassi di interesse rimarranno più a lungo, la Fed sta anche sottraendo  liquidità al mercato al ritmo senza precedenti di 95 miliardi di dollari USA al mese. Uno dei motivi per temere una recessione economica in piena regola sono le acute difficoltà già presenti nel mercato immobiliare. Un altro fattore è l'aggressiva politica monetaria, che ha già provocato lo scoppio della bolla dei mercati azionari e creditizi. Inoltre, provocando un'impennata del dollaro e il rimpatrio di capitali dai mercati emergenti, sta aggravando un'economia mondiale già molto travagliata".
La principale compagnia di spedizioni FedEx ha spaventato gli investitori, le sue azioni hanno perso oltre il 21% dopo un rapporto sugli utili deludente, ben al di sotto delle previsioni. Il suo CEO Raj Subramaniam, alla domanda se il rallentamento segnalasse l'inizio di una recessione mondiale, ha risposto "Penso di sì".
(china.org.cn /22 settembre 2022)

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