Federal Reserve and central banks finally admit that inflation growth will last. The news of Omicron was spread with the usual media hype, which shook the markets.
Now it will take at least 3 months to reformulate the vaccines, assuming that the variant is really dangerous despite the denials of the South Africans. The pandemic game is rewarding big players, including politicians, so "to cry wolf" is likely to remain among the frightened billions for a long time.
In the meantime, restrictions on freedom of movement could return, throwing further uncertainty on the prices of the energy sector (+ 15% oil) and on supply chains.
The Federal Reserve will accelerate the reduction of its bond purchase stimulus. Commodity price indices (Thomson Reuters Commodity Research Bureau) fell, as did shipping costs.
Inflation in the US and the EU appears to be the highest in recent decades. Wage growth has not yet started, at least in Europe, where Poland and Hungary are strengthening production and orders. Omicron could ease inflationary fears. (nasdaq.com / Dec 1,2021)
There are those instead - Catherine Mann (BOE) - speculate that the South African variant pushes high inflation with consumers oriented to spend on goods rather than services, thus prolonging the interruptions in supply chains.
If the sustained inflation rate remains over the next 2 years, investors could favor cyclical industries, including financials, energy, materials, housing, major consumer brands, mitigating the furious bull market in tech stocks, as demonstrated by Google, Amazon, Nvidia. Tesla.
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L'inflazione c'era già prima di Omicron
Federal Reserve e banche centrali finalmente ammettono che la crescita dell'inflazione durerà. La notizia di Omicron è stata diffusa con l'abituale clamore mediatico, che ha scosso i mercati.
Ora ci vorranno almeno 3 mesi per riformulare i vaccini, ammesso che la variante sia davvero pericolosa nonostante le smentite dei sudafricani. Il gioco della pandemia sta premiando i grossi giocatori, inclusi i politici, per cui è facile che "al lupo al lupo" resterà a lungo tra i miliardi di persone spaventate. Nel frattempo le restrizioni alla libertà di movimento potrebbero tornare, gettando altra incertezza sui prezzi del settore energetico(+15% petrolio) e sulle catene dell'approvvigionamento.
La Federal Reserve accelererà la riduzione del suo stimolo all'acquisto delle obbligazioni. Gli indici dei prezzi delle materie prime (Thompson Reuters Commodity Research Bureau) sono caduti, come era avvenuto per i costi delle spedizioni.
L'inflazione in USA e UE appare la più alta degli ultimi decenni. Non è ancora iniziata la crescita dei salari, almeno in Europa, dove Polonia e Ungheria stanno rafforzando produzione e ordini. Omicron potrebbe attenuare le paure inflazionistiche. (nasdaq.com /Dec 1,2021)
C'è chi invece -Catherine Mann (BOE)- ipotizza che la variante sudafricana spinga l'inflazione alta con i consumatori orientati a spendere in beni anziché in servizi, prolungando così le interruzioni delle catene di approvvigionamento.
Se il tasso inflattivo sostenuto resterà nei prossimi 2 anni gli investitori potrebbero privilegiare le industrie cicliche, inclusi finanziari, energia, materiali, abitazioni, marchi importanti di consumo, attenuando il furioso mercato rialzista dei titoli tecnologici, come dimostrato da Google, Amazon, Nvidia, Tesla.
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