SVB received a massive volume of deposits during the 2020-2021 tech boom and invested the proceeds into long-term Treasury bonds while interest rates were low. Now that interest rates are higher, the market value of those Treasures is substantially lower than SVB paid.
To combat inflation, The Federal Reserve Board is raising interest rates. SVB previously bought bonds at lower interest rates, SVB was strapped for cash and was forced to sell the low-interest bonds before they matured. The low-interest bonds were unattractive to current investors. The bank sold bond valued at $21 billion for a loss of $51,5 billion. The bank was unable to raise money from investors to cover the loss and remain viable, so the FDIC closed the bank.
Biden authorized the FDIC to pay tens of billions of dollars to uninsured depositors. He had the audacity to say that it won't cost the American people anything.
The government and the Fed are incapable of solving a problem that requires any strategy other than throwing huge sums of taxpayer dollars at it.
When they locked down the economy, they wanted pay the people put out of work. Money was so easy to obtain from the government that billion were fraudulently delivered to criminals. Inflation resulted from their -Fed, Janet Yellen- policy of free money but they blamed Putin, Trump, oil executives, greed, and a virus.
The frailty of leftism is the leftists' belief that government can solve any problem.
Conservatives believe the best government is the smallest and least intrusive.
The American people have accepted a bestial government that demands more of them and delivers less.
(americanthinker.com/ March 19, 2023)
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SVB ha ricevuto un enorme volume di depositi durante il boom tecnologico del 2020-2021 e ha investito i proventi in buoni del Tesoro a lungo termine mentre i tassi di interesse erano bassi. Ora che i tassi di interesse sono più alti, il valore di mercato di quei buoni è sostanzialmente inferiore a quello pagato da SVB.
Per combattere l'inflazione, il Board della Federal Reserve sta alzando i tassi di interesse. SVB aveva precedentemente acquistato obbligazioni a tassi di interesse inferiori, SVB era a corto di liquidità ed è stata costretta a vendere le obbligazioni a basso interesse prima che scadessero. Le obbligazioni a basso interesse non erano attraenti per gli investitori. La banca ha venduto obbligazioni del valore di $ 21 miliardi per una perdita di $ 51,5 miliardi. La banca non è stata in grado di raccogliere fondi dagli investitori per coprire la perdita e rimanere redditizia, quindi la FDIC ha chiuso la banca.
Biden ha autorizzato la FDIC a pagare decine di miliardi di dollari a depositanti non assicurati. Ha avuto l'audacia di dire che non costerà nulla al popolo americano.
Il governo e la Fed sono incapaci di risolvere un problema che richiede una strategia diversa dal gettare enormi somme di dollari dei contribuenti.
Quando hanno bloccato l'economia per la pandemia, volevano pagare le persone private del lavoro. Il denaro era così facile da ottenere dal governo che miliardi sono stati consegnati fraudolentemente ai criminali. L'inflazione è il risultato della loro politica di denaro gratuito - Fed, Janet Yellen - ma hanno incolpato Putin, Trump, i dirigenti petroliferi, l'avidità e il virus.
La fragilità della sinistra è la convinzione che il governo possa risolvere qualsiasi problema.
I conservatori credono invece che il miglior governo sia il più piccolo e il meno invadente.Il popolo americano ha accettato un governo bestiale che chiede di più e offre di meno.(americanthinker.com/ 19 marzo 2023)
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