The decision of the new head of Twitter, Elon Musk, to sack approximately 50 percent of the workforce is indicative of the possible recession that is glooming over the world. The story of Twitter is just one example among many visible ones. Almost all the major firms around the globe have or are planning to lay off employees, including Microsoft, Meta, Tencent, Xiaomi, Unacademy etc. According to a comprehensive study titled ‘Risk of Global Recession in 2023 Rises Amid Simultaneous Rate Hikes’ by the World Bank, all the nation-states are tilting towards a cascade of economic crises in global financial markets and emerging economies, leading to long-term damages. The report blames central banks around the globe for raising interest rates to tackle inflation caused due to the covid and Russia-Ukraine war in the European arena. The report states that even raising the interest rates to an unprecedented high not seen over the past five decades will be insufficient to pull global inflation down to the pre-pandemic levels. It further instils the need to focus on supply disruptions and subside labour-market pressures. The President of the World Bank Group, David Malpass urged policymakers to focus on boosting production instead of cutting consumption and make policies that generate auxiliary investments, improving productivity and capital allocation, which are crucial for growth. Amidst the pandemic, many states released relief and stimulus packages that heavily leaned on measures to expand liquidity, such as loosening lending restrictions or reducing repo rates (the rate at which commercial banks borrow money from the central bank) as well as reverse repo rates (the rate at which commercial banks lend money to the central bank). China was the first state to act upon these stimulus measures to counteract the disruptions caused by the covid, followed by Japan, the EU, Germany, India and so on. Though the measures helped economies absorb the pandemic’s impact, one major drawback was increased demand due to induced money flow in the market, leading to inflation. (https://moderndiplomacy.eu/2022/11/27)
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Recessione? Se si, colpa di governi e banche
La recente decisione del nuovo capo di Twitter, Elon Musk, di licenziare circa il 50% della forza lavoro è indicativa della possibile recessione che incombe sul mondo. La storia di Twitter è solo un esempio tra tanti visibili. Quasi tutte le principali aziende di tutto il mondo hanno o stanno pianificando di licenziare dipendenti, tra cui Microsoft, Meta, Tencent, Xiaomi, Unacademy, ecc. Secondo uno studio completo intitolato "Risk of Global Recession in 2023 Rises Amid Simultaneous Rate Hikes" della Banca Mondiale, tutte le nazioni si stanno inclinando verso una cascata di crisi economiche nei mercati finanziari globali e nelle economie emergenti, che portano danni a lungo termine. Il rapporto incolpa le banche centrali di tutto il mondo per aver alzato i tassi di interesse per affrontare l'inflazione causata da covid e la guerra Russia-Ucraina nell'area europea. Il rapporto afferma che anche l'aumento dei tassi di interesse a un livello senza precedenti mai visto negli ultimi cinquant'anni non sarà sufficiente per riportare l'inflazione globale ai livelli pre-pandemia. Instilla inoltre la necessità di concentrarsi sulle interruzioni dell'offerta e sull'attenuazione delle pressioni del mercato del lavoro. Il presidente del gruppo della Banca Mondiale, David Malpass, ha esortato i responsabili politici a concentrarsi sull'aumento della produzione invece di ridurre i consumi e fare politiche che generino investimenti ausiliari, migliorando la produttività e l'allocazione del capitale, che sono cruciali per la crescita. Nel mezzo della pandemia, molti stati hanno rilasciato pacchetti di aiuti e stimoli che si sono fortemente basati su misure per espandere la liquidità, come l'allentamento delle restrizioni sui prestiti o la riduzione dei tassi repo (il tasso al quale le banche commerciali prendono in prestito denaro dalla banca centrale) nonché i tassi repo inversi ( il tasso al quale le banche commerciali prestano denaro alla banca centrale). La Cina è stata il primo stato ad agire su queste misure di stimolo per contrastare le interruzioni causate dal covid, seguita da Giappone, UE, Germania, India e così via. Sebbene le misure abbiano aiutato le economie ad assorbire l'impatto della pandemia, uno dei principali svantaggi è stato l'aumento della domanda dovuto al flusso di denaro indotto nel mercato, che ha portato all'inflazione. (https://moderndiplomacy.eu/2022/11/27
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