Bitter economic headlines persist

 As the stock market hit all-time highs this past week, there remain an interesting disconnect from the more dour economic concerns of the average American.
A recent survey by Axios, a left-leaning website that supports the current Administration, addressed this issue.
"Poll after poll shows the country is bummed out by the economy. Voters blame Biden. Nearly 4 in 10 Americans rate their financial situation  as poor, according to a new Axios Vibes survey by The Harris Poll. In the language of our new Vibes series- which taps into the depth of American' feelings- those surveyed feel sad about  jobs and the economy"
The disconnect is due to the increase in borrowing costs directly impacting the average American because the Fed hiked borrowing costs. However  the all-time highs of the market should translate into increased consumer confidence then more spending and economic growth. But there is only a limited impact on further improvements in confidence and the stocks are registering all-time  highs on the assumption that the Fed will cut rates and reintroduce monetary liquidity.
The influence of Fed on the markets is evident in a recent BofA survey of professional managers on the "biggest driver of equity prices in 2024". 59% said the Fed. However, the average American has very little or no participation in all-time highs of markets.
And the credit of it is to technology.
The overriding problem for the average American is the decline in savings and wages and increases in the cost of debt.
The problem is the deficit  spending, it keeps the economy from recession but it is temporary and does not increase the wealth or prosperity of the average American. Ultimately, such will show up in the reduction of rather lofty earnings expectations, which are already declining.
Most sectors are experiencing stagnating earnings growth because of slower economic activity.
Narrow markets are fine until they aren't.
Market risks always occur "slowly, then all at once".
(zerohedge.com /Jan 23, 2024)

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PATRONS 

confessionsofprofessions.com

123RF 

Spreaker

I titoli economici amari restano

Mentre il mercato azionario ha toccato i massimi storici la scorsa settimana, permane un' interessante disconnessione dalle più cupe preoccupazioni economiche dell’americano medio.
Un recente sondaggio condotto da Axios, un sito web di sinistra che sostiene l’attuale amministrazione, ha affrontato questo problema.
"Un sondaggio dopo l'altro mostra che il Paese è distrutto dall'economia. Gli elettori danno la colpa a Biden. Quasi 4 americani su 10 valutano la propria situazione finanziaria come scarsa, secondo un nuovo sondaggio Axios Vibes condotto da The Harris Poll. Nel linguaggio della nostra nuova serie Vibes - che tocca la profondità dei sentimenti degli americani - gli intervistati si sentono tristi per il lavoro e l'economia"
La disconnessione è dovuta all’aumento degli oneri finanziari che ha un impatto diretto sull’americano medio perché la Fed ha aumentato gli oneri finanziari. Tuttavia, i massimi storici del mercato dovrebbero tradursi in una maggiore fiducia dei consumatori, quindi in una maggiore spesa e crescita economica. Ma l’impatto su ulteriori miglioramenti della fiducia è solo limitato e le azioni stanno registrando massimi storici nell’ipotesi che la Fed taglierà i tassi e reintrodurrà la liquidità monetaria.
L’influenza della Fed sui mercati è evidente in un recente sondaggio BofA condotto tra manager professionisti sul “principale driver dei prezzi azionari nel 2024”. Il 59% ha detto che è la Fed. Tuttavia, l’americano medio ha una partecipazione molto scarsa o nulla nei massimi storici dei mercati.
E il merito è della tecnologia.
Il problema principale per l’americano medio è il calo dei risparmi e dei salari e l’aumento del costo del debito.
Il problema è il deficit(pubblico) di spesa, che preserva l’economia dalla recessione ma è temporaneo e non aumenta la ricchezza o la prosperità dell’americano medio. Alla fine, ciò si tradurrà nella riduzione delle aspettative di utili piuttosto elevate, che sono già in calo.
La maggior parte dei settori sta attraversando una fase di stagnazione della crescita degli utili a causa del rallentamento dell’attività economica.
I mercati ristretti vanno bene finché non lo sono più.
I rischi di mercato si verificano sempre "lentamente, poi tutti in una volta".
(zerohedge.com/23 gennaio 2024)

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